作者: dreamivan (% 流小月 % ) 看板: Gossiping
標題: [新聞] 保險危機!半數負債過高 壽險業面倒閉風險
時間: Wed Jul 18 11:39:13 2012
http://ppt.cc/JbUZ
保險金危機！報酬連年負數、半數負債過高 台灣壽險業面臨倒閉風險！
張瑋容╱北美智權報 編輯部
全球第二大保險市場日本，自從泡沫經濟破滅後，自1997~2001短短四年內就有超過八家
保險公司倒閉。保險公司不倒神話從那時候開始破滅，經濟泡沫化加上金融市場長期不
景氣所造成的經營環境欠佳，先後共發生7家壽險公司和1家財險公司先後倒閉的情況。反
觀台灣的壽險經營環境，近五年就有三年的報酬率出現負值，其中2008年更出現將近負
60%、虧損了1千2百多億！台灣壽險業自金融海嘯後便元氣大傷，對照著日本的前車之鑑
，加上資產及負債、業主權益報酬率的數據評比，不難發現在同樣具有利差損、投資不當
、財務不穩固的共同性下，台灣壽險業者未來也極有可能出現倒閉危機。辛苦繳了二十年
壽險保費，退休後你真的領得到嗎？
業主權益報酬率連年負值 台灣壽險業財務體質堪憂
許多人手上都有至少一張以上的保單，不論是投資型、終身醫療險亦或是儲蓄險，您是否
想過手上的保單是否真能提供理賠保障或豐厚利息？依壽險公會最新資料指出，2011年
保戶超過5千萬件 (表一)，以台灣總人口數2千3百萬來計算，平均每人至少有兩張以上的
保單。而根據央行金融統計月報，民國99年底，壽險業所提供之資金總額佔全體金融資產
淨額之22.8%，將近四分之一。如此高比例的金融資產總額，5千萬保戶可以從中獲得多少
報酬率呢？
表一、壽險業投保件數及年增率 (2001 ~ 2011年)http://ppt.cc/JbUZ
業主權益報酬率 (Return of Equity, ROE) 是衡量壽險公司經營能力的重大指標，計算
方式是經營利潤除業主權益，審定標準因地制宜，如1993年美國加州規定，保險業ROE必
須達到13.5%，而台灣人壽過去對ROE的要求則是20%。台灣壽險保險件數年年增加 (如表
一)，但業主權益報酬率卻沒有與年劇增，反而常呈現經營出現危機的負值。以台灣過去
10年來的業主權益報酬率來看 (表二)，ROE數值相當不穩定，2008年金融海嘯數值高達負
60%，近兩年也都呈現負值，正出現與日本保險業倒閉的同樣狀況，投資報酬率是負數，
等於買保險還要付保管費給保險公司。同時，由表二也可清楚看出，壽險業近十年來的資
產成長4倍，但負債卻成長超過5倍！負債成長高於資產成長，5千萬保戶權益前途堪憂。
表二、壽險業負債佔資產比例暨業主權益報酬率表 (2001 ~ 2011年)
http://ppt.cc/JbUZ
除了業主權益報酬率險是壽險業經營危機的負值之外，壽險業的負債佔資產比例也一直居
高不下。如表二負債佔資產比例可得知，自2008年金融海嘯的衝擊開始，負債佔資產比例
高達97.7%，之後幾年的比例一直高於96%。負債佔資產比例過高，即顯示壽險產業可承受
風險的能力較低，若發生經濟危機時，壽險業是否有能力面對崩盤的體制，則令人存疑。
所有的保單基本上都是壽險公司的負債，若壽險公司的財務體質欠佳或投資不當，一旦遭
限制業務，壽險公司可投資標的變少，整個財務狀況將進入惡性循環狀態，若又一直未能
順利增資，則保險公司就會面臨接管或倒閉，屆時保戶理賠的權益就極可能受損。
4家業者負債比長年大於百分百 近半壽險業負債比過高
除了表二所示整個壽險產業的可承受風險能力偏低之外，不少壽險公司的財務體質也相當
令人擔憂。如表三的台灣各家壽險業者的負債佔資產比例表，目前已有幾家壽險業者的負
債佔資產比例近幾年皆大於百分之百，且有攀升趨勢，如國華人壽、國寶人壽、朝陽人壽
、幸福人壽等，多次由金管會公告必須辦理增資，仍未見其果。若以5%作為負債佔資產比
的緩衝空間，則台灣壽險業有將近二分之一的業者陷於每年的負債比過高的危機，如台銀
人壽、國泰人壽、新光人壽、三商美邦人壽、遠雄人壽、宏泰人壽、安聯人壽、全球人壽
及外商法國巴黎人壽，而遠雄人壽曾於2008年負債比大於百分百。各壽險公司積極推銷新
契約保險，意味著公司本身對風險的應變能力降低。金管會要求數家長期經營不善的壽險
業者進行增資，但因金融環境景氣不佳，遲遲增資不成，就資產負債表和損益表的關鍵數
字，必須對這些壽險業者的財務狀況保持高度警覺。
表三:各家壽險業者負債佔資產比例表 http://ppt.cc/JbUZ
------------------文章很長，節錄如上-------------------------
健保會倒、勞保會倒、公教保險會倒....現在壽險也可能會倒
台灣現在還有甚麼不會倒的嗎?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 111.235.205.47
推 DOOT:政客的黑金之塔 07/18 11:39
→ stupidboyu:5樓金槍不倒.. 07/18 11:40
→ ev331:看你要逃還是多捉東南亞人來補人頭 07/18 11:40
→ vodos:反觀 07/18 11:40
推 www5566:蓋 07/18 11:40
推 kopfschuss:國民黨不會倒 07/18 11:41
推 skyjade:有沒有人知道壽險業的"負債比"怎樣算正常？ 07/18 11:44
推 berice152233:壽險也有好壞之分吧？ 07/18 11:45
推 gan:反觀 07/18 11:45
推 torrid:內文是說負債比95%以下 金融業的負債比本來就高 07/18 11:48
→ torrid:因為存款、保單收入在資產負債表上都算負債 07/18 11:49
→ zone0317:拿完中年的錢發現拿不太到年輕人的錢 準被捲款赴美了 07/18 11:50
→ zone0317:剛好那些中年的保單很多都快滿20年可以月領回了 07/18 11:51
推 EggAcme:反正都爽給現在那些中老年人 年輕人都自己吃自己吧 07/18 11:52
→ zone0317:那些底層勞動人員省吃儉用每年繳幾十萬保費 終於20年了 07/18 11:52
→ zone0317:好不容易可以每年回收"2萬" 保險公司兩手一攤 說 錢收完 07/18 11:54
→ zone0317:了 我該倒閉了 這哪招? 每間保險都搞老鼠會就是了 07/18 11:55
推 human45:反觀 07/18 11:56
推 HOLLYQOO:台灣保費最高,風險最高,服務最差,收益最少 07/18 11:57
→ HOLLYQOO:可以搞成這樣也是世界之罪了.... 07/18 11:57
推 bulldog:ROE跟保單件數的相關性是哪來的, 負債比近幾年會高也是 07/18 11:59
→ bulldog:保單結構的關系， 負債比會高也是因為準備金.記者素質真是 07/18 12:01
標題: [新聞] 保險危機!半數負債過高 壽險業面倒閉風險
時間: Wed Jul 18 11:39:13 2012
http://ppt.cc/JbUZ
保險金危機！報酬連年負數、半數負債過高 台灣壽險業面臨倒閉風險！
張瑋容╱北美智權報 編輯部
全球第二大保險市場日本，自從泡沫經濟破滅後，自1997~2001短短四年內就有超過八家
保險公司倒閉。保險公司不倒神話從那時候開始破滅，經濟泡沫化加上金融市場長期不
景氣所造成的經營環境欠佳，先後共發生7家壽險公司和1家財險公司先後倒閉的情況。反
觀台灣的壽險經營環境，近五年就有三年的報酬率出現負值，其中2008年更出現將近負
60%、虧損了1千2百多億！台灣壽險業自金融海嘯後便元氣大傷，對照著日本的前車之鑑
，加上資產及負債、業主權益報酬率的數據評比，不難發現在同樣具有利差損、投資不當
、財務不穩固的共同性下，台灣壽險業者未來也極有可能出現倒閉危機。辛苦繳了二十年
壽險保費，退休後你真的領得到嗎？
業主權益報酬率連年負值 台灣壽險業財務體質堪憂
許多人手上都有至少一張以上的保單，不論是投資型、終身醫療險亦或是儲蓄險，您是否
想過手上的保單是否真能提供理賠保障或豐厚利息？依壽險公會最新資料指出，2011年
保戶超過5千萬件 (表一)，以台灣總人口數2千3百萬來計算，平均每人至少有兩張以上的
保單。而根據央行金融統計月報，民國99年底，壽險業所提供之資金總額佔全體金融資產
淨額之22.8%，將近四分之一。如此高比例的金融資產總額，5千萬保戶可以從中獲得多少
報酬率呢？
表一、壽險業投保件數及年增率 (2001 ~ 2011年)http://ppt.cc/JbUZ
業主權益報酬率 (Return of Equity, ROE) 是衡量壽險公司經營能力的重大指標，計算
方式是經營利潤除業主權益，審定標準因地制宜，如1993年美國加州規定，保險業ROE必
須達到13.5%，而台灣人壽過去對ROE的要求則是20%。台灣壽險保險件數年年增加 (如表
一)，但業主權益報酬率卻沒有與年劇增，反而常呈現經營出現危機的負值。以台灣過去
10年來的業主權益報酬率來看 (表二)，ROE數值相當不穩定，2008年金融海嘯數值高達負
60%，近兩年也都呈現負值，正出現與日本保險業倒閉的同樣狀況，投資報酬率是負數，
等於買保險還要付保管費給保險公司。同時，由表二也可清楚看出，壽險業近十年來的資
產成長4倍，但負債卻成長超過5倍！負債成長高於資產成長，5千萬保戶權益前途堪憂。
表二、壽險業負債佔資產比例暨業主權益報酬率表 (2001 ~ 2011年)
http://ppt.cc/JbUZ
除了業主權益報酬率險是壽險業經營危機的負值之外，壽險業的負債佔資產比例也一直居
高不下。如表二負債佔資產比例可得知，自2008年金融海嘯的衝擊開始，負債佔資產比例
高達97.7%，之後幾年的比例一直高於96%。負債佔資產比例過高，即顯示壽險產業可承受
風險的能力較低，若發生經濟危機時，壽險業是否有能力面對崩盤的體制，則令人存疑。
所有的保單基本上都是壽險公司的負債，若壽險公司的財務體質欠佳或投資不當，一旦遭
限制業務，壽險公司可投資標的變少，整個財務狀況將進入惡性循環狀態，若又一直未能
順利增資，則保險公司就會面臨接管或倒閉，屆時保戶理賠的權益就極可能受損。
4家業者負債比長年大於百分百 近半壽險業負債比過高
除了表二所示整個壽險產業的可承受風險能力偏低之外，不少壽險公司的財務體質也相當
令人擔憂。如表三的台灣各家壽險業者的負債佔資產比例表，目前已有幾家壽險業者的負
債佔資產比例近幾年皆大於百分之百，且有攀升趨勢，如國華人壽、國寶人壽、朝陽人壽
、幸福人壽等，多次由金管會公告必須辦理增資，仍未見其果。若以5%作為負債佔資產比
的緩衝空間，則台灣壽險業有將近二分之一的業者陷於每年的負債比過高的危機，如台銀
人壽、國泰人壽、新光人壽、三商美邦人壽、遠雄人壽、宏泰人壽、安聯人壽、全球人壽
及外商法國巴黎人壽，而遠雄人壽曾於2008年負債比大於百分百。各壽險公司積極推銷新
契約保險，意味著公司本身對風險的應變能力降低。金管會要求數家長期經營不善的壽險
業者進行增資，但因金融環境景氣不佳，遲遲增資不成，就資產負債表和損益表的關鍵數
字，必須對這些壽險業者的財務狀況保持高度警覺。
表三:各家壽險業者負債佔資產比例表 http://ppt.cc/JbUZ
------------------文章很長，節錄如上-------------------------
健保會倒、勞保會倒、公教保險會倒....現在壽險也可能會倒
台灣現在還有甚麼不會倒的嗎?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 111.235.205.47
推 DOOT:政客的黑金之塔 07/18 11:39
→ stupidboyu:5樓金槍不倒.. 07/18 11:40
→ ev331:看你要逃還是多捉東南亞人來補人頭 07/18 11:40
→ vodos:反觀 07/18 11:40
推 www5566:蓋 07/18 11:40
推 kopfschuss:國民黨不會倒 07/18 11:41
推 skyjade:有沒有人知道壽險業的"負債比"怎樣算正常？ 07/18 11:44
推 berice152233:壽險也有好壞之分吧？ 07/18 11:45
推 gan:反觀 07/18 11:45
推 torrid:內文是說負債比95%以下 金融業的負債比本來就高 07/18 11:48
→ torrid:因為存款、保單收入在資產負債表上都算負債 07/18 11:49
→ zone0317:拿完中年的錢發現拿不太到年輕人的錢 準被捲款赴美了 07/18 11:50
→ zone0317:剛好那些中年的保單很多都快滿20年可以月領回了 07/18 11:51
推 EggAcme:反正都爽給現在那些中老年人 年輕人都自己吃自己吧 07/18 11:52
→ zone0317:那些底層勞動人員省吃儉用每年繳幾十萬保費 終於20年了 07/18 11:52
→ zone0317:好不容易可以每年回收"2萬" 保險公司兩手一攤 說 錢收完 07/18 11:54
→ zone0317:了 我該倒閉了 這哪招? 每間保險都搞老鼠會就是了 07/18 11:55
推 human45:反觀 07/18 11:56
推 HOLLYQOO:台灣保費最高,風險最高,服務最差,收益最少 07/18 11:57
→ HOLLYQOO:可以搞成這樣也是世界之罪了.... 07/18 11:57
推 bulldog:ROE跟保單件數的相關性是哪來的, 負債比近幾年會高也是 07/18 11:59
→ bulldog:保單結構的關系， 負債比會高也是因為準備金.記者素質真是 07/18 12:01
全站熱搜
留言列表
